Assurance-vie fonds en euros : quels sont les dangers ?

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Assurance-vie

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2025

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L’assurance-vie en fonds en euros est souvent perçue comme un placement sûr et stable, grâce à sa garantie en capital. Pourtant, derrière cette apparente tranquillité se cachent des limites et des risques à ne pas sous-estimer, notamment des rendements faibles et parfois inférieurs à l’inflation. Cet article vous propose d’explorer en détail les caractéristiques, les utilités, mais aussi les dangers de ce produit d’épargne.

Qu’est ce qu’une assurance-vie fonds en euros ?

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Une assurance-vie en fonds en euros est un produit d’épargne proposé dans le cadre des contrats d’assurance-vie. Ce support se distingue par une caractéristique essentielle : la garantie en capital. Cela signifie que les montants investis sont sécurisés et ne subissent pas de pertes, même en cas de fluctuations des marchés financiers.

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Les fonds en euros sont principalement composés d’actifs obligataires, comme des obligations d'État ou d'entreprises de haute qualité. Ces actifs offrent une faible volatilité, assurant ainsi une stabilité à l'épargne investie. Les rendements générés par ces fonds dépendent des intérêts perçus sur les obligations et des éventuelles plus-values réalisées.

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Voici les principales caractéristiques d'une assurance-vie en fonds en euros :

Garantie du capital : L’assureur garantit que le capital investi initialement est préservé, indépendamment des variations du marché.
Rendement non garanti : Les performances des fonds en euros varient d’une année à l’autre en fonction des actifs sous-jacents, mais restent souvent modestes en raison de leur faible prise de risque.
Effet cliquet : Les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis, ce qui empêche toute perte sur les gains déjà obtenus.

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Cette solution est particulièrement prisée par les épargnants recherchant la sécurité et une alternative aux livrets réglementés. Cependant, bien qu'ils soient considérés comme des placements stables, les fonds en euros présentent des limites, notamment des rendements souvent inférieurs à l'inflation ces dernières années.

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À quoi sert l’assurance-vie fonds en euros ?

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L’assurance-vie en fonds en euros est un placement financier souvent privilégié pour sa sécurité et sa simplicité, malgré des rendements modestes. En effet, les performances des fonds en euros ont été faibles ces dernières années, parfois même inférieures au taux d’inflation, ce qui peut entraîner une perte de pouvoir d’achat réel. Cependant, son principal atout reste la garantie en capital, qui assure la préservation des sommes investies.

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Dès lors, une assurance-vie fonds en euros bien utilisée sert principalement à :

Sécuriser son épargne de précaution : Les fonds en euros peuvent être utilisés pour protéger une épargne de précaution. Bien que les rendements moyens soient inférieurs à ceux des livrets réglementés depuis deux ans, ils permettent néanmoins de conserver son capital tout en offrant une certaine rémunération, souvent stable et sans limite de plafond.
Préparer une transmission à court terme : L’assurance-vie est un outil idéal pour organiser la transmission de son patrimoine, en raison de son régime fiscal avantageux en cas de décès. Puisque le capital d’une assurance-vie fonds en euros est garanti, cela assure aux bénéficiaires de récupérer l’intégralité des sommes investies. Mais attention, sur le long terme, ce capital peut se déprécier en raison de l’inflation !
Sécuriser un projet à court terme : Les fonds en euros sont également adaptés pour accumuler et protéger progressivement une épargne destinée à un projet à court terme, comme l’achat d’un bien immobilier ou le financement d’un événement important. La sécurité du capital est un atout dans ces cas de figure.
Diversification d’un contrat multisupports : Dans un contrat d’assurance-vie multisupport, les fonds en euros peuvent servir de base sécurisée pour équilibrer un portefeuille plus exposé au risque avec des unités de compte. Cela permet de limiter les pertes potentielles tout en bénéficiant d’un rendement global diversifié.

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Dans les autres cas, il faut bien considérer l'opportunité d’ouvrir une assurance-vie fonds en euros. Il est fort probable que cela soit contre-productif sur le plan financier.

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Les 5 dangers de l’assurance-vie fonds en euros

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L’assurance-vie fonds en euros est un placement sécurisé, mais elle présente certains inconvénients à ne pas négliger. La majorité de ces risques sont liés à ses faibles rendements, souvent en deçà de l’inflation, réduisant ainsi son attractivité pour les épargnants. De plus, toutes les assurances-vie fonds en euros ne se valent pas, ce qui souligne l’importance de bien choisir son contrat.

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Danger n°1 : Une inflation supérieure au rendement de l’assurance-vie fonds en euros

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L’un des principaux dangers des fonds en euros est lié à l’inflation. Si cette dernière dépasse le rendement annuel du fonds, le capital perd de sa valeur en termes réels, ce qui impacte négativement le pouvoir d’achat des épargnants.

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Historique des rendements et de l’inflation

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Sur les 10 dernières années, les rendements moyens des fonds en euros ont oscillé entre 1,3 % et 2,5 %, tandis que l’inflation a parfois dépassé ces taux, notamment ces dernières années où elle a grimpé à plus de 5 % en 2022 et 2023.
Par exemple, en 2022, avec un rendement moyen des fonds en euros à 1,9 % et une inflation à 5,2 %, la perte de pouvoir d’achat réel s’est établie à -3,3 %.

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Sources : France Assureurs (ex-FFA) : rendements fonds en euros / INSEE (inflation)

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L’AVIS DE GOODVEST

Les nouveaux fonds en euros (créés après 2022), bénéficiant de l’acquisition récente d’actifs obligataires à haut rendement, pourraient inverser cette tendance. Cependant, pour protéger son pouvoir d’achat, il est essentiel d’évaluer régulièrement les performances des fonds et de diversifier son épargne lorsque cela est possible.

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Danger n°2 : Utiliser l’assurance-vie fonds en euros comme un placement à long terme

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L’assurance-vie en fonds en euros est un choix peu adapté pour un investissement à long terme en raison de ses rendements modestes et de son coût d'opportunité. Bien qu’elle garantisse le capital, cette sécurité se fait au détriment de la performance, notamment par rapport aux unités de compte.

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L’assurance-vie en unités de compte : une alternative performante

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Contrairement aux fonds en euros, les unités de compte (UC) permettent d’investir dans des actifs financiers variés, tels que des actions, des obligations, ou des fonds thématiques. Ces supports n’offrent pas de garantie en capital, mais avec une bonne diversification et une gestion rigoureuse, le risque de perte diminue sur le long terme.

Performance potentielle : Historiquement, les unités de compte ont affiché des rendements bien supérieurs à ceux des fonds en euros, rendant ce support plus attrayant pour un horizon d’investissement de plusieurs années.
Diversification : L’exposition à différents marchés et secteurs permet de lisser les fluctuations et d’espérer des gains substantiels.

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Cependant, il est crucial de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et qu’investir sur les marchés financiers présente un risque de perte en capital.

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L’alternative Goodvest pour un investissement durable

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L’assurance-vie Goodvest offre une solution adaptée pour les épargnants à long terme, alliant potentiel de rendement et impact positif. Grâce à sa gestion profilée, il est possible d’adapter son portefeuille selon ses objectifs financiers et ses sensibilités environnementales.

Rendement compétitif : Un profil d’investissement audacieux chez Goodvest a affiché un rendement annuel moyen de 6,80 % entre 2010 et 2024*.
Impact durable : En investissant dans des secteurs responsables alignés avec l’Accord de Paris, Goodvest permet de financer des activités écologiques et sociales tout en diversifiant ses placements.
Flexibilité du risque : Le niveau de risque est ajusté en fonction des préférences de l’épargnant, mais le capital n’est pas garanti contre la perte.

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Pour ceux qui souhaitent maximiser leurs rendements sur le long terme tout en contribuant à un avenir durable, l’assurance-vie Goodvest représente une option stratégique et responsable.

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_{*Les performances indiquées sont celles d’un portefeuille en gestion pilotée comprenant l’ensemble des thèmes disponibles et en fonction du profil de risque. Performances du 01/01/2010 au 31/12/2024. La performance du 01/01/2010 au 19/07/2021 correspond à une performance backtestée. À partir du 19/07/2021, il s'agit de la performance réelle du portefeuille, qui prend en compte les différents arbitrages réalisés par Goodvest. À savoir : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’investissement sur les marchés financiers est sujet à des fluctuations à la hausse ou à la baisse et présente un risque de perte en capital. *Les performances affichées sont nettes des frais de gestion Goodvest, des frais de gestion administrative, des supports sous-jacents, et sont brutes de fiscalité.}

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Danger n°3 : Le risque de défaillance de l’assureur

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Bien que les cas soient rares, le risque de défaillance de l’assureur existe et peut mettre en péril l’épargne investie. Ce risque survient lorsque l’assureur ne peut plus honorer ses engagements financiers envers les épargnants.

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Heureusement, en France, le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP) offre une protection en cas de défaillance, mais celle-ci est limitée :

Une couverture jusqu’à 70 000 € par déposant et par assureur.
Cette garantie s’applique uniquement aux contrats d’assurance-vie et d’épargne retraite.

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Pour se prémunir, nous vous recommandons :

Choisir un assureur solide : Privilégiez des assureurs ayant des fonds propres élevés et une bonne notation financière attribuée par des agences reconnues.
Diversifier les placements : Ne pas concentrer toute son épargne chez un seul assureur.

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L’AVIS DE GOODVEST

Si vous ne le saviez pas, il est tout à fait possible d’ouvrir plusieurs assurances-vie, sans limitation ! A noter que l’assurance-vie Goodvest est logée chez l’assureur Generali, assureur fiable depuis 1831 !

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Danger n°4 : La disparité entre les fonds en euros

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Tous les fonds en euros ne se valent pas. Chaque assureur propose son propre fonds, avec des stratégies d’investissement spécifiques qui influencent directement les rendements et les conditions d’investissement. Il est donc essentiel pour les épargnants de comprendre les différences entre ces fonds avant de faire un choix.

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Il existe plusieurs types de fonds en euros en fonction de la composition de leur actif dont notamment :

Les fonds en euros classiques : Ceux dont nous parlons jusqu’alors, composés principalement d’obligations souveraines ou d’entreprises à faible risque, ils offrent des rendements faibles mais garantissent une stabilité du capital.
Les fonds en euros dynamiques : ils intègrent une part d’actifs plus risqués, tels que l’immobilier ou des actions. Ces fonds sont potentiellement plus performants, mais leur exposition peut entraîner des variations de rendements plus élevés qu’un fonds classique.

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Certains fonds en euros, principalement les plus performants, nécessitent quelques points d’attention :

Obligation d’investir dans des unités de compte (UC) : Bien que cela augmente le potentiel de rendement, cela expose aussi l’épargnant à des risques plus élevés. Cela peut contrevenir à votre objectif de sécurisation du capital à court terme.
Blocage de l’épargne : Les fonds en euros dynamiques exigent souvent une période d’engagement sur plusieurs années, empêchant ainsi les retraits. Se pose alors la question de l'opportunité d’un tel placement par rapport à l’assurance-vie en unités de compte offrant de meilleures perspectives de rendement, avec néanmoins une prise de risque supérieure, mais une possibilité de retrait à tout moment.

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Danger n°5 : Le dépassement des plafonds pour la transmission de l’assurance-vie

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L’assurance-vie est souvent plébiscitée pour sa fiscalité avantageuse en matière de transmission. En cas de décès, elle permet de transmettre un capital aux bénéficiaires dans des conditions fiscales particulièrement attractives. Cependant, ces avantages sont soumis à des plafonds qui, s’ils sont dépassés, peuvent entraîner une taxation significative.

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Les abattements fiscaux pour les versements avant 70 ans :

Abattement de 152 500 € : Chaque bénéficiaire désigné peut recevoir jusqu’à 152 500 € sans aucune taxation.
Au-delà de 152 500 € : Le capital transmis est soumis à une taxation de 20 % jusqu’à 852 500 €.
Au-delà de 852 500 € : Le taux d’imposition grimpe à 31,25 %.

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Ces taux peuvent dépasser ceux des successions en ligne directe, selon la tranche d’imposition. Ainsi, si votre objectif est d’utiliser l’assurance-vie fonds en euros pour optimiser une transmission, il est important de tenir compte de ces plafonds afin d’opérer les bons arbitrages.

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De même, il faut garder en tête que le régime fiscal de la transmission du capital en cas de décès change pour les versements réalisés après 70 ans. Pour les versements réalisés après 70 ans, un abattement global de 30 500 € s’applique pour l’ensemble des bénéficiaires. Au-delà, les sommes transmises sont soumises aux droits de succession classiques, bien que les intérêts générés soient exonérés.

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La non-prise en compte de cet âge pivot peut entraîner des conséquences successorales importantes, notamment sur le plan fiscal. À l’inverse, bien considéré, il peut constituer une aubaine pour profiter d’un abattement global supplémentaire de 30 500 euros !

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Conclusion : l’assurance-vie fonds en euros, sans risque, pas sans danger

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Bien que l’assurance-vie en fonds en euros offre une garantie en capital, ses rendements faibles et souvent inférieurs à l’inflation la rendent moins attractive, surtout sur le long terme. Pour une alternative plus dynamique et engagée, l’assurance-vie Goodvest se distingue. En investissant dans des placements responsables et compatibles avec l’Accord de Paris, elle permet de dynamiser votre épargne tout en générant un impact durable. Avec des profils personnalisés adaptés à votre appétence au risque, Goodvest offre une solution idéale pour ceux qui souhaitent faire fructifier leur épargne à long terme tout en contribuant à un avenir durable.

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